Decir la palabra criptomoneda en voz alta o publicarla en un sitio de redes sociales es casi una forma segura de obtener críticas entusiastas. Por entusiasmo me refiero a los dos extremos de la conversación: el lado optimista y la cáustica murmuración. Hay muchos líderes que todavía ven esto como el futuro, mientras que otros están menos convencidos de la idea. en el último episodio tendencias futurasme senté con el CEO de Fold, Will Reeves, para discutir si Bitcoin realmente necesita reemplazar al dólar estadounidense para ser realmente útil para los consumidores convencionales.
Si bien durante mucho tiempo he sido escéptico sobre la enorme volatilidad de las criptomonedas y su viabilidad como efectivo cotidiano, nuestra conversación exploró una alternativa pragmática: continuar viviendo, gastando y pagando facturas en dólares mientras acumulamos silenciosamente Bitcoin como un activo de ahorro a largo plazo.
¿Bitcoin está listo para la calle principal?
He sido un escéptico de Bitcoin desde el principio. Parece inestable y extremadamente inestable, más como comprar un billete de lotería que hacer un plan financiero. Parece que las probabilidades de llegar a cero son tan buenas como las probabilidades de hacerte millonario.
Desde entonces, Bitcoin se ha vuelto más común. Las empresas de Wall Street están ofreciendo ETF de Bitcoin, están apareciendo cajeros automáticos de criptomonedas en los centros comerciales y supermercados, y las principales firmas financieras ahora ofrecen formas de comprar y mantener Bitcoin. Sin embargo, todavía no estoy convencido de que Bitcoin sea un buen sustituto del dólar estadounidense en la vida diaria. No quiero comprobar el precio de Bitcoin antes de decidir si comprar la cena, y ciertamente no quiero que el dinero que necesito para el pago de la hipoteca del próximo mes fluctúe un 15% en cualquier dirección.
Una conversación reciente en nuestro programa con el director ejecutivo de Fold, Will Reeves, tendencias futurasdéjame reconsiderar una pregunta diferente. Quizás Bitcoin no tenga que reemplazar al dólar estadounidense para ser útil para el consumidor promedio.
Fold construye un modelo híbrido de servicios financieros que coloca al dólar estadounidense en el centro de las transacciones diarias y al mismo tiempo ofrece a los consumidores múltiples formas de acumular Bitcoin. Para las familias tradicionales, esto puede tener más sentido que la antigua visión de trasladar sus vidas financieras a las criptomonedas.
Esto no significa trasladar su cuenta corriente familiar a Bitcoin. Esto significa seguir ganando, gastando y ahorrando principalmente en dólares estadounidenses, mientras acumula gradualmente cantidades relativamente pequeñas de Bitcoin a través de recompensas o compras automatizadas.
Uno de los momentos más sorprendentes de nuestra conversación fue que Rivski esencialmente estuvo de acuerdo con mi escepticismo sobre Bitcoin como método de pago cotidiano. Reconoció que Bitcoin es "extremadamente inestable" y por lo tanto "realmente no es un muy buen método de pago" hoy en día. Fold ve cada vez más a Bitcoin como un activo de ahorro a largo plazo en lugar de algo que reemplaza los dólares que usa en el supermercado.
Esta distinción podría conducir a un futuro más generalizado para las criptomonedas.
La mayoría de la gente no quiere vivir con Bitcoin
Los números respaldan este argumento. La Reserva Federal descubrió que el 10% de los adultos estadounidenses utilizaron criptomonedas de alguna forma durante 2025. El 9% de las personas compran o mantienen criptomonedas como inversiones, mientras que sólo el 2% las utiliza para comprar cosas o realizar pagos.
Los consumidores parecen estar más interesados en poseer criptomonedas que en gastarlas.
Fold también se embarcó inicialmente en la vía de pago. Reeves nos dijo que la empresa finalmente se dio cuenta de que estaba "resolviendo el problema equivocado". Los estadounidenses ya cuentan con muchas formas convenientes de pagar. Fuld concluyó que el problema más interesante era ayudar a los consumidores a acumular activos y generar ahorros a largo plazo.
Esto me hizo pensar en Bitcoin de una manera diferente.
Tradicionalmente, el dinero puede servir para muchos propósitos. Es algo que utilizamos para ponerle precio al dinero, algo que intercambiamos por bienes y servicios, y algo en lo que podemos almacenar riqueza. No hay razón para que un activo tenga que ser igualmente bueno en los tres.
El dólar sigue siendo excelente como unidad de cuenta y medio de pago. Bitcoin tiene un mal desempeño en estos trabajos cuando su precio cambia dramáticamente en cuestión de días. Pero Bitcoin puede servir como una pequeña reserva especulativa de valor.
Básicamente, plegar permite que cada moneda desempeñe mejor su función.
La experiencia parece muy tradicional. Los clientes pueden recibir dólares estadounidenses mediante depósito directo, usar tarjetas de débito y crédito y pagar facturas mientras agregan Bitcoin a estas actividades financieras familiares. Reeves resumió bien la filosofía: "Hagamos que Bitcoin sea aburrido".
El aburrimiento podría ser justo lo que necesitan las criptomonedas.
empezar desde el principio
Existe un gran punto medio entre creer que Bitcoin es un casino especulativo y creer que Bitcoin eventualmente reemplazará al dólar estadounidense.
Para una familia financieramente estable que ya está contribuyendo a cuentas de jubilación, manteniendo ahorros de emergencia y evitando costosas deudas de consumo, la pregunta relevante puede ser simplemente si poseer cero Bitcoin sigue siendo la opción obvia.
Incluso BlackRock ha explorado este tema. Su investigación de cartera concluyó que una asignación de Bitcoin de aproximadamente el 1 % al 2 % es un rango razonable para los inversores que creen que la adopción de Bitcoin continuará y pueden tolerar el riesgo. La empresa también advirtió que un rápido aumento del precio de Bitcoin aumentaría su contribución al riesgo general de la cartera.
Escuché esta idea por primera vez hace unos años del capitalista de riesgo Jeremy Liew, uno de los inversores más inteligentes que conozco. En 2014, Liew presentó públicamente esencialmente el mismo argumento: poner una pequeña porción de sus ahorros en Bitcoin. Esta pérdida no cambiará materialmente su vida si desaparece. Si Bitcoin se aprecia significativamente, incluso una posición pequeña podría volverse significativa.
Esto suena muy diferente a apostar sus fondos de jubilación en criptomonedas.
También hay una razón macroeconómica para esta cuestión que vale la pena considerar. La Oficina de Presupuesto del Congreso proyecta un déficit federal de 1,9 billones de dólares en el año fiscal 2026 y espera que la deuda federal en poder del público aumente de alrededor del 101% del PIB este año al 120% en 2036. Mientras tanto, los precios al consumidor aumentaron un 3,4% en agosto respecto al año anterior.
Esto no significa que Bitcoin sea una cobertura confiable contra la inflación. Este no es el caso. Bitcoin se desplomó durante períodos de alta inflación y nadie sabía cuánto valdría en cinco o diez años.
Tampoco creo que el dólar pase de ser una de las principales monedas del mundo a convertirse en papel tapiz de Weimar. Las posibilidades más interesantes son menos dramáticas. Los déficits persistentes, la inflación cíclica y el crecimiento continuo de la deuda pública pueden hacer que algunos hogares se interesen en mantener pequeñas cantidades de activos cuya oferta está intencionalmente restringida.
En lugar de pensar en ello como una protección contra el inevitable colapso del dólar, considérelo como una exposición barata a la posibilidad de que los escasos activos digitales se vuelvan más valiosos con el tiempo.
Los pagos de hipotecas son donde el Fold se vuelve realmente interesante
La función Fold que más me llamó la atención tenía poco que ver con la ideología del cifrado.
Los usuarios de Fold que califiquen pueden ganar recompensas de Bitcoin por pagar facturas ACH, incluidos los pagos de alquiler e hipoteca. No se trata de hipotecas con cargo a tarjeta de crédito. Los pagos pasan por el sistema bancario utilizando números de cuenta y de ruta, pero Fold agrega recompensas de Bitcoin. Reeves enfatizó la importancia de ganar recompensas por algunas de las ofertas más importantes en el presupuesto familiar, y no solo ganar centavos por su café.
Según el programa actual de Fold, los miembros de Fold+ pueden ganar hasta un 1,5% en pagos de facturas ACH elegibles, aunque la elegibilidad y las tasas de recompensa se basan en los gastos anteriores de Fold y otras reglas del programa.
Esta calificación es muy importante. Alguien con una hipoteca mensual de $3.000 no debería simplemente multiplicar $36.000 por 1,5% y asumir que esa es la cantidad de Bitcoin. Los consumidores también deben considerar el costo de la membresía de Fold+ y comparar la economía general con los programas de recompensas tradicionales.
Pero la idea más amplia es convincente. Convertir los gastos existentes del hogar en activos que puedan acumularse.
La misma lógica se aplica a la tarjeta de crédito de Fold, cuyos términos de recompensas actuales ofrecen una recompensa básica de Bitcoin del 1,5% en compras que califiquen. ¿Podría un consumidor disciplinado utilizar una tarjeta con devolución de efectivo del 2% e invertir regularmente las ganancias en Bitcoin? Absolutamente. Incluso podría ser financieramente superior.
Pero los humanos no somos hojas de cálculo. Las recompensas de devolución de efectivo tienden a desaparecer en las cuentas corrientes y a gastarse. Las recompensas de Bitcoin siguen siendo claramente Bitcoin. Recibir 20 o 30 dólares a la vez puede efectivamente convertir el gasto ordinario en una forma muy modesta de promediar el costo en dólares.
Esta puede ser la innovación más interesante del Fold. Reduce la barrera psicológica entre no poseer Bitcoin y realizar una inversión grande y bien pensada en criptomonedas.
Hay una advertencia importante. Fold en sí no es un banco asegurado por la FDIC. Los fondos en dólares estadounidenses asociados con sus tarjetas de débito prepagas están en manos de Sutton Bank y pueden ser elegibles para un seguro de transferencia de la FDIC bajo las condiciones aplicables. Las compras y recompensas de Bitcoin no están protegidas por la FDIC ni por la SIPC.
No estoy listo para recibir mi sueldo completo en Bitcoin y no quiero calcular el tipo de cambio de Bitcoin al comprar alimentos. El plegado no requiere ninguno de estos.
En cambio, ofrece un compromiso interesante: vivir su vida financiera en dólares mientras acumula gradualmente una pequeña cantidad de Bitcoin en segundo plano.
Esto se siente menos como unirse a la revolución de las criptomonedas y más como aventurarse en una nueva clase de activos.
Nuestra conversación con Reeves profundiza en la volatilidad de Bitcoin, la inflación, la deuda federal, la banca y por qué Fold cree que el dólar y Bitcoin pueden complementarse en lugar de reemplazarse. Incluso si todavía eres escéptico con respecto a Bitcoin, es interesante escuchar este argumento en su totalidad. Puedes ver la conversación completa con Will Reeves en este episodio. tendencias futuras.