Aura, el fabricante de anillos inteligentes y empresa de seguimiento de la salud, presentó su solicitud de salida a bolsa el jueves para impulsar su próxima fase de crecimiento, ya que apunta a construir una plataforma de salud impulsada por inteligencia artificial.
La empresa no especificó la cantidad de acciones que se ofrecerán ni el rango de precios de la oferta propuesta. Aura tiene la intención de cotizar en el Nasdaq con el símbolo "OURA".
Fundados en Finlandia en 2013, los anillos inteligentes Aura rastrean continuamente más de 50 métricas de salud, incluida la frecuencia cardíaca, el sueño, el movimiento y la actividad diarios, el estrés, los períodos de fertilidad y la salud metabólica.
La empresa presentó de forma privada una oferta pública inicial en mayo. Aura financió una ronda de financiación Serie E de 900 millones de dólares en octubre, elevando su valoración a 11.000 millones de dólares. Ha recaudado más de 1.500 millones de dólares hasta la fecha.
Como se describe en la empresa. Presentación S-1 Con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Aura está ofreciendo a los inversores una empresa que ha alcanzado un nivel significativo y al mismo tiempo ha crecido muy rápidamente. Según el S-1, los ejecutivos imaginaron a Aura como una plataforma de salud basada en inteligencia artificial de la compañía Smart Ring con suscripciones recurrentes, una fuerte participación de los usuarios, un gran activo de datos patentados y una oportunidad a largo plazo en atención médica preventiva.
Los ingresos de la compañía aumentaron de 698 millones de dólares en los nueve meses finalizados el 30 de junio de 2025 a 1.200 millones de dólares en los nueve meses finalizados el 30 de junio de 2026, un aumento del 74 % año tras año. En lo que va del año 2026, los ingresos por hardware fueron de 974 millones de dólares y los ingresos por membresía fueron de 240 millones de dólares, en comparación con los 589 millones de dólares y los 109 millones de dólares del período de nueve meses anterior.
La empresa generó más de 1.400 millones de dólares en ingresos durante los últimos doce meses.
Durante los nueve meses finalizados el 30 de junio de 2026, Oura generó márgenes brutos del 55 %, ingresos netos de 61 millones de dólares y generó un EBITDA ajustado de 107 millones de dólares.
Oura ahora tiene más de 5 millones de miembros pagos, con más del 94% de las activaciones de anillos históricamente convertidas en membresías pagas y casi el 85% de retención durante 12 meses. Los miembros usan Aura 23 horas al día y la compañía ha recopilado casi 42 mil millones de horas de datos biométricos longitudinales, según el S-1. La empresa opera en 56 mercados.
Aura combina las ventas de hardware con ingresos por suscripciones recurrentes. La compañía afirma que las ventas de hardware cubren los costos de adquisición de clientes por adelantado, mientras que las suscripciones proporcionan ingresos recurrentes a largo plazo.
Más allá de los dispositivos portátiles, la compañía se ha posicionado como parte de un movimiento más amplio hacia la atención preventiva y el gasto en atención médica dirigido al consumidor.
"Operamos en la intersección de tres cambios estructurales: pasar de la atención reactiva a la gestión de la salud proactiva y continua; aumentar la propiedad de los consumidores sobre las decisiones y los gastos de salud; y avances en inteligencia artificial y tecnología portátil que permiten conocimientos predictivos y personalizados en tiempo real. Presentación S-1.
Oura dijo que está comenzando a incursionar en el mercado, representando aproximadamente el 2% de los envíos globales anuales de dispositivos portátiles en los 12 meses que finalizaron el 30 de junio de 2026. Al mismo tiempo que nuestra expansión activa en el mercado de dispositivos portátiles, vimos que casi el 29% de los nuevos miembros informaron haber reemplazado su dispositivo portátil actual y el 37% informó haber usado otro dispositivo portátil simultáneamente, eligiendo Aura como un dispositivo complementario centrado en la salud”, escribió la compañía.
La compañía dice que su oportunidad de mercado se ha expandido más allá de los dispositivos portátiles a un mercado útil de más de $90 mil millones a medida que la inversión en atención médica se desplaza hacia una atención proactiva y personalizada. "A largo plazo, creemos que nuestra plataforma apoyará a una población significativamente mayor a medida que continuamos ampliando el acceso, generando evidencia clínica y aumentando la integración con planes de salud, empleadores y proveedores de atención", escribió la compañía.
Aura dice que sus capacidades se extienden más allá del seguimiento de la actividad y el estado físico, con funciones y servicios en crecimiento que incluyen información y orientación nutricional, planificación de la concepción e información sobre fertilidad, análisis y análisis de sangre, y seguimiento de tratamientos y medicamentos.
Aura afirma que su plataforma integrada de hardware y software crea un volante de refuerzo que fortalece su ventaja competitiva con el tiempo. El uso continuo del Smart Ring generará más datos, mejorará sus conocimientos de salud basados en inteligencia artificial, aumentará el compromiso y la retención y creará un activo de datos en crecimiento que será difícil de replicar para los competidores, dijo la compañía en la presentación S-1.
La compañía dijo que sus miembros masculinos y femeninos están creciendo a una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 90% desde el año fiscal 2024, y agregó que su base de clientes se está expandiendo. Alrededor del 72% de los miembros de Oura son mujeres, alrededor del 27% tienen más de 45 años y alrededor del 37% tienen un ingreso familiar de menos de 100.000 dólares.
"También estamos llegando a poblaciones con las que históricamente muchos dispositivos portátiles han tenido dificultades para interactuar, incluidas las personas que padecen enfermedades crónicas, y más de la mitad de los miembros informan al menos una enfermedad crónica", dijo la compañía en un documento.
Aura sostiene que su ventaja competitiva proviene de la detección biométrica basada en los dedos del dispositivo, que produce señales fisiológicas más fuertes que los dispositivos que se llevan en la muñeca. La compañía ha recopilado un gran conjunto de datos biométricos longitudinales sobre la salud del consumidor, rastreando más de 50 métricas de salud y bienestar y representando casi 42 mil millones de horas de datos fisiológicos. Ese conjunto de datos impulsa sus modelos de inteligencia artificial y aprendizaje automático para generar información de salud personalizada. La empresa cuenta con más de 1.140 patentes y solicitudes de patentes.
Aura también cuenta con un ecosistema de socios en crecimiento que ayuda a la empresa a ampliar el alcance y la usabilidad de su plataforma sin tener que desarrollar todas las capacidades internamente. La arquitectura API-first de la empresa admite integraciones entre más de 1200 socios. Esas integraciones amplían la plataforma de Aura a áreas como fertilidad, manejo de enfermedades crónicas y prestación de atención médica. La compañía dijo que ha establecido un sólido ecosistema de asociación en casos de uso de salud clave como NaturalCycles (salud de la mujer), Dexcom (salud metabólica) y Strava (actividad), y ha integrado vías de atención con Essence Healthcare, Lumeris y su plataforma AI Tom de agente, y Maven Clinic.
Aura está trabajando con más planes de salud, incluida una colaboración con Cigna, para ofrecer su Smart Ring y su programa de membresía. Los equipos y servicios de la empresa también se incluyen cada vez más en las ofertas patrocinadas por el empleador y Medicare Advantage. En 2024, Aura celebró una asociación exclusiva con Essence Healthcare para proporcionar a ciertos miembros del plan MA el dispositivo Aura Ring y su aplicación sin costo alguno. Aproximadamente un tercio de los miembros de Essence eligen usar el anillo, dijeron los ejecutivos de Essence Healthcare a Fierce Healthcare, y la asociación se ha expandido a nuevos programas clínicos, incluido uno destinado a identificar el riesgo potencial de apnea del sueño.
La estrategia de crecimiento de la compañía no es solo penetrar su mercado actual sino también expandirse a mercados internacionales adicionales. La compañía planea continuar introduciendo nuevas funciones y servicios de salud, ya que actualmente el 20 % de las ventas de hardware se realizan fuera de los EE. UU.
Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley, JP Morgan, Allen & Company LLC y Jefferies actuarán como gestores principales conjuntos de contabilidad para la oferta propuesta. BofA Securities, Barclays y Wells Fargo Securities actuarán como gestores conjuntos de libros. Citizens Capital Markets, KeyBank Capital Markets y Guggenheim Securities actúan como gestores de libros. Canaccord Genuity, Needham & Company, Raymond James, Rothschild & Co, Truist Securities y William Blair actuarán como gestores contables adicionales. Robinhood Securities actuará como coadministrador de la oferta propuesta.